汇率波动成关键变量，来回换汇或得不偿失

美联储降息“靴子”落地后，国内银行美元存款利率迎来调整。近日，银行机构陆续下调美元定存利率，调整幅度在25个基点左右。不过记者梳理发现，当前市场上仍有不少中小银行及外资银行的美元存款利率维持在3%以上，部分短期产品年化利率甚至高达4.5%，高息诱惑下，美元理财产品再度成为投资者关注的焦点。

■新快报记者 范昊怡

高息产品仍存市场

“我行已于12月23日起下调美元存款利率，调整幅度为25个基点。”广东一家城商行的客户经理向记者证实，此前该行一年期1万美元起存的美元定存利率为3.7%，调整后降至3.45%；10万美元以上起存的一年期最高利率从3.90%下调至3.65%。此外，该行“美元优存”产品的3个月期和1年期利率也同步下调25个基点，调整后分别为3.40%和3.60%。

南京银行也对部分美元存款产品定价进行了下调。针对20万美元起存的高净值客户，其3个月、6个月及1年期美元存款利率分别定为3.3%、3.4%和3.42%；起存金额降至5万美元时，同期利率调整为3.1%、3.2%和3.3%；1万美元起存客户的1年期利率为3%，若起存金额仅为3000-5000美元，1年期利率则进一步回落至2.5%-2.8%区间。

尽管已有银行陆续开始下调美元定存利率，但目前市场上不少中小银行及外资银行的美元存款利率维持在3%以上，部分产品年化收益率甚至突破4%。西安银行推出的美元金信存定期存款产品，6个月、1年期执行利率高达3.98%，1个月、3个月、2年期利率也分别达到3.20%、3.60%、3.60%，起存金额仅为2000美元。

进入12月，外资银行也加快了美元存款产品的推售步伐。渣打银行针对优先理财新客户推出专属美元定存产品，3个月期、6个月期、1年期年化利率分别达到3.8%、3.7%、3.7%；汇丰银行和星展银行同步推出3个月期、年化利率3.8%的美元定存产品。蚂蚁银行（香港）12月18日公告显示，即日起至年底推出美元定存年终加息福利，特选客户开立指定金额新资金1个月美元定期存款，可获得最高等值4.5%的存款年利率。

投资者需面对美元利率下行风险

当投资者被美元理财产品的高收益率吸引时，人民币兑美元的持续升值正悄然影响最终回报。目前国内人民币一年期定存利率0.95%-1.5%，美元存款利率为2.9%-3.65%，2%的利差看着像白捡钱。但有投资者算了笔账：12月25日人民币兑美元汇率为7.01，以每人每年5万美元的外汇额度计算，大约可兑换人民币35万元，存国内银行一年本息约为35.53万元，而以5万美元一年期美元定存3.5%的利率计算，到期本息约为5.175万美元（相当于人民币36.2万元），但最终能拿回多少人民币全看汇率脸色，若届时人民币升值到6.9，5.175万美元换汇回来仅35.7万元，“扣掉兑换手续费，收益远不及预期，没必要折腾”。

临近岁末，人民币走出一波强势升值行情。12月23日，离岸人民币对美元升破7.02关口后，12月25日进一步升破7.0关口，盘中最高触及6.996，为2024年以来首次。人民币兑美元中间价报7.0064，上调97点，从全年维度看，今年以来人民币兑美元累计升值已达4.01%，仅过去60天就升值1.62%，升值势头显著。

对于投资者而言，人民币升值意味着未来结汇可能产生汇兑损失，尤其在短期内人民币升值较快时，损失甚至可能超出美元存款利息带来的收益。美元利率下行也是投资者不得不面对的风险。业内分析表示，随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力。如果确有美元使用需求，可在利率进一步下行前提前锁定，但若并无真实美元需求，不建议仅因“高息”而进行换汇。